Как расшифровываются показатели (CAGR и др)

Математика финансов
1

Спасибо за возможность использовать данные, очень полезный ресурс.

  1. У меня вопрос, чем отличаются показатели Annualized mean return и CAGR за один и тот же период?
    Я так понимаю, что CAGR это средняя годовая доходность по взятому периоду? Как если бы капитал рос по сложному проценту, но равномерно.

Например, по MCFTR за 10 лет: CAGR - 6,77%, Annualized mean return - 11,30%

  1. И по инфляции. Она считается в зависимости от валюты? Если выбран USD, то инфляция в США, если RUB то в РФ?
2

Всё правильно CAGR (Compount Annual Growth Rate) - это среднегодовая доходность инвестиций. Рассчитывается как среднее геометрическое доходности. Подробнее в статья Правильный расчет среднегодовой доходности в инвестициях.

Annualized mean return - среднее арифметическое месячной доходности. Значение среднего приведены к годовым.

3

По CAGR понятно, я так и думал. Спасибо за статью с расчетом.

А вот про Annualized mean return не понимаю. Это как в примере из статьи 125% за 5 лет, и 125/5=25% годовых?

Если вбить в поисковик, то определение дается как среднее геометрическое доходности, что вроде бы то же самое что и CAGR. Хотя и в статье упоминаются CAGR и Annualized mean return как разные понятия.

An annualized total return is the geometric average amount of money an investment earns each year over a given period. The annualized return formula is calculated as a geometric average to show what an investor would earn over some time if the annual return were compounded. Annualized Total Return Formula and Calculation

4

Еще по инфляции подскажите пожалуйста.

5

Пропустил этот вопрос. Инфляция берется по каждой валюте (для USD - инфляция в США, для EUR - инфляция в ЕС и т.д.).

1 лайк
6

Да, это среднее арифметическое месячной инфляции. Берется статистика за прошлые периоды и вычисляется среднее арифметическое по всем месяцам. Потом это значение приводится к годовым…

Смысл такого среднего - наиболее вероятная доходность. Поэтому величину называют матожиданием доходности.

1 лайк
7